文章來自公眾號(hào)：中科財(cái)經(jīng)

因資金入賬后不到1小時(shí)即被劃扣，導(dǎo)致“保交樓”項(xiàng)目建設(shè)受阻，招商銀行被福州住建局通報(bào)批評。近年來，該行零售業(yè)務(wù)面臨增長乏力與風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大的雙重壓力

由于對“保交樓”預(yù)售資金監(jiān)管賬戶監(jiān)管不力，6月24日，福州市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局（下稱“福州住建局”）一紙通報(bào)批評，將招商銀行（600036.SH）福州分行推上風(fēng)口浪尖。通報(bào)指出，招商銀行福州分行違背“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”精神，并暫停招商銀行在福州市新增預(yù)售資金監(jiān)管相關(guān)業(yè)務(wù)，直至招商銀行福州分行配合完成上述保交樓后續(xù)相關(guān)工作。

在6月25日召開的2024年度股東大會(huì)上，招商銀行行長王良回應(yīng)了關(guān)于凈息差短期內(nèi)難回2%以上、如何穿越低利率周期等問題。當(dāng)前，銀行業(yè)進(jìn)入低利率時(shí)代，各大銀行普遍面臨著盈利收縮的問題。招商銀行亦不例外，其凈息差在2024年首次跌破2%，至2025年一季度進(jìn)一步下行。

保交樓資金一小時(shí)內(nèi)被劃走

6月24日，福州住建局官網(wǎng)發(fā)布一則通報(bào)批評稱，福州市“保交樓”項(xiàng)目世茂云浦公館（世茂云境），在招商銀行福州分行設(shè)立預(yù)售資金監(jiān)管賬戶。因項(xiàng)目保交樓相關(guān)工作未完成，參建單位部分工程款尚未支付，購房人辦證開票稅款未繳納，福州住建局提前函告要求該行加強(qiáng)預(yù)售資金監(jiān)管賬戶監(jiān)管、避免監(jiān)管資金被劃扣。然而，在安商房回購款1.3億元進(jìn)入監(jiān)管賬戶不到1個(gè)小時(shí)，該行已協(xié)助法院對監(jiān)管賬戶所有資金完成劃扣。

福州住建局在通報(bào)中明確指出，保交樓項(xiàng)目預(yù)售資金監(jiān)管賬戶可司法凍結(jié)、不可劃扣。自2025年1月起，福州住建局多次通報(bào)并協(xié)調(diào)市中級人民法院，強(qiáng)調(diào)該項(xiàng)目“保交樓”屬性及未完稅信息，但資金仍被華潤深國投信托等債權(quán)人通過申請強(qiáng)制執(zhí)行的方式劃走。

福州住建局對招商銀行福州分行違背“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”精神的行為予以通報(bào)，暫停招商銀行在福州市新增預(yù)售資金監(jiān)管相關(guān)業(yè)務(wù)，直至招商銀行福州分行配合完成上述保交樓后續(xù)相關(guān)工作。權(quán)益受損的業(yè)主及相關(guān)參建單位可向招商銀行福州分行及相關(guān)單位進(jìn)行訴求，亦可通過司法途徑保障自身的權(quán)益。

而記者注意到，招商銀行福州分行并非首次因違規(guī)劃扣預(yù)售資金監(jiān)管賬戶資金被通報(bào)批評。2023年3月，原福州市城鄉(xiāng)建設(shè)局通報(bào)，招商銀行福州分行在融創(chuàng)公館項(xiàng)目中，在未經(jīng)該局同意的情況下，將預(yù)售資金監(jiān)管賬戶款項(xiàng)擅自劃轉(zhuǎn)570萬元用于歸還貸款。該局對福州分行的違規(guī)行為進(jìn)行通報(bào)，并記錄違規(guī)一次。

對此，有投資者認(rèn)為，銀行僅僅是托管方，當(dāng)法院執(zhí)行令抵達(dá)時(shí)，是遵守住建部門的行政指令，還是服從司法裁決，都讓銀行陷入兩難的抉擇。

然而，根據(jù)《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》第四十五條第三款的要求，商品房預(yù)售所得款項(xiàng)，必須用于有關(guān)的工程建設(shè)。這明確了預(yù)售資金不得挪作他用的規(guī)定。商品房預(yù)售資金監(jiān)管是商品房預(yù)售制度的重要內(nèi)容，是保障房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)、維護(hù)購房者權(quán)益的重要舉措，關(guān)乎社會(huì)穩(wěn)定，銀行在這過程中應(yīng)負(fù)起保障社會(huì)民生的責(zé)任與義務(wù)。

在項(xiàng)目工程未竣工驗(yàn)收的情況下，預(yù)售金不得被執(zhí)行劃扣的情況在司法案例中亦有體現(xiàn)。（2023）粵執(zhí)復(fù)120號(hào)顯示，2021年，大業(yè)信托有限責(zé)任公司（下稱“大業(yè)信托”）申請執(zhí)行唐山大恒房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（下稱“大恒地產(chǎn)”）在河北唐山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“唐山農(nóng)商行”）城區(qū)支行商品房預(yù)售監(jiān)管資金。項(xiàng)目開發(fā)商江蘇省蘇中建設(shè)集團(tuán)股份有限公司（下稱“蘇中公司”）向廣州市中級人民法院（下稱“廣州中院”）提出異議，要求對已扣劃的屬于商品房預(yù)售監(jiān)管資金進(jìn)行原賬戶返還。

根據(jù)最高人民法院、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范人民法院保全執(zhí)行措施確保商品房預(yù)售資金用于項(xiàng)目建設(shè)的通知》，商品房預(yù)售資金監(jiān)管是商品房預(yù)售制度的重要內(nèi)容，是保障房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)、維護(hù)購房者權(quán)益的重要舉措。除當(dāng)事人申請執(zhí)行因建設(shè)該商品房項(xiàng)目而產(chǎn)生的工程建設(shè)進(jìn)度款、材料款、設(shè)備款等債權(quán)案件之外，在商品房項(xiàng)目完成房屋所有權(quán)首次登記前，對于預(yù)售資金監(jiān)管賬戶中監(jiān)管額度內(nèi)的款項(xiàng)，人民法院不得采取扣劃措施。故廣州中院認(rèn)為，涉案銀行賬戶資金可以依法凍結(jié)，但對賬戶內(nèi)的款項(xiàng)不得采取扣劃措施，對蘇中公司上述請求予以支持。2022年11月，大業(yè)信托向廣東高級人民法院提出復(fù)議申請，終審對廣州中院查明的事實(shí)予以確認(rèn)，維持裁定結(jié)果。

業(yè)績放緩

“凈息差要回到2%以上困難比較大”，6月25日，招商銀行行長王良在2024年度股東大會(huì)上如是說，這亦顯現(xiàn)出銀行業(yè)在低利率、低利差、低費(fèi)率經(jīng)營環(huán)境下的普遍壓力。

2024年末，招商銀行凈息差跌破2%至1.98%，凈利差達(dá)到1.86%，均同比下滑0.17個(gè)百分點(diǎn)。2025年一季度，凈息差繼續(xù)下滑至1.91%，凈利差達(dá)到1.82%，分別較上年末下滑0.07個(gè)百分點(diǎn)和0.04個(gè)百分點(diǎn)。盡管該水平仍保持在上市銀行領(lǐng)先位置，但招商銀行的業(yè)績已難掩下行壓力。

2023-2024年，招商銀行營業(yè)收入已連續(xù)兩年下滑，分別同比下滑1.64%和0.48%至3391.23億元和3374.88億元。2025年一季度，除營收下跌態(tài)勢延續(xù)之外，招商銀行的凈利潤亦出現(xiàn)了下滑。其中，營業(yè)收入為837.51億元，同比下滑3.09%；凈利潤為372.86億元，同比下滑2.08%。

而令人難以忽視的是，招商銀行的王牌零售業(yè)務(wù)增長出現(xiàn)放緩。2023-2024年，招商銀行的零售貸款余額分別為3.4萬億元和3.6萬億元，分別同比增長8.7%、6%。2025年一季度，其零售貸款余額3.66萬億元，同比增長4.5%，較上年末增長0.38%，增長較為緩慢。

此前，零售貸款曾以高息差著稱，但如今，這一優(yōu)勢正被侵蝕。翻開招商銀行2024年年報(bào)，招商銀行的零售客戶存款平均成本率由2023年的1.42%升至1.44%，零售貸款平均收益率從5.02%降至4.58%，負(fù)債端成本上升的同時(shí)，資產(chǎn)端收益率卻在下滑。

其次，招商銀行寄予厚望的財(cái)富管理業(yè)務(wù)也面臨困局。2024年，招商銀行實(shí)現(xiàn)零售非利息凈收入471.78億元，同比下降16.35%。其中，該行實(shí)現(xiàn)零售財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入201.9億元，同比下降25.24%，占零售凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入的43.96%；實(shí)現(xiàn)零售銀行卡手續(xù)費(fèi)收入166.34億元，同比下降14.23%。

2024年，招商銀行的零售金融業(yè)務(wù)稅前利潤達(dá)到906.44億元，同比下降9.56%，零售利潤占比從2023年的56.57%下滑至50.74%。

值得一提的是，招商銀行零售業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量亦亮起紅燈。2024年末，該行的零售貸款（不含信用卡）不良生成額161.07億元，同比增加69.44億元；信用卡新生成不良貸款393.75億元，同比增加6.65億元。零售貸款不良率亦由2023年的0.89%升至0.96%，其中，小微貸款不良率攀升0.18個(gè)百分點(diǎn)至0.79%，個(gè)人住房貸款不良率上升0.11個(gè)百分點(diǎn)至0.48%。

在2024年度股東大會(huì)上，招商銀行對王牌業(yè)務(wù)零售業(yè)務(wù)著墨甚少，加上零售業(yè)務(wù)短期內(nèi)失速，不免讓部分投資者表示擔(dān)憂。然而，盡管面臨著增長困境以及來自各大銀行在零售業(yè)務(wù)方面的奮起直追，招商銀行的零售業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)仍處于領(lǐng)先地位。如何穿越周期、在低利率、低利差、低稅率的環(huán)境下生存，招商銀行加快“四化”轉(zhuǎn)型或許能為其帶來另一種新的成長可能性，投資者仍對“尖子生”的轉(zhuǎn)型充滿期待。

記者就保交樓資金劃扣、經(jīng)營業(yè)績等問題致函招商銀行，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。

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