多重負(fù)面消息下，寧德時代股價(jià)盤中大跌超7%。6月8日，寧德時代股價(jià)低開低走，盤中一度跌超7%，最低價(jià)來到425.99元/股，總市值也在盤中跌破萬億元。午后，寧德時代股價(jià)持續(xù)走高，最終順利收紅，為460元/股，總市值回到1.07萬億元。

第一財(cái)經(jīng)記者從多個信源獲悉，從昨天開始，投資圈內(nèi)傳出寧德時代一個利空消息，即寧德時代今年半年報(bào)可能會確認(rèn)一季度發(fā)生的十余億元的期貨投資損失。對此寧德時代內(nèi)部人士表示：“肯定是謠言，現(xiàn)在二季度都沒過完?！?/p>

不過上述消息也并非空穴來風(fēng)。在3月初發(fā)生的“史詩級”倫鎳逼空“大戰(zhàn)”中，市場上早有傳言寧德時代也被牽扯其中。寧德時代雖然未明確回應(yīng)是否持有大量倫鎳空頭，但也并未否認(rèn)參與鎳期貨套保交易。

在5月初的投資者活動中，寧德時代在回應(yīng)有關(guān)“期貨套保風(fēng)險(xiǎn)敞口有多大”的問題時表示，基于保障公司原材料的穩(wěn)定供應(yīng)及降本需要等，公司布局了部分鎳資源產(chǎn)業(yè)鏈。為防范原材料價(jià)格大幅波動風(fēng)險(xiǎn)，公司結(jié)合自身經(jīng)營情況及業(yè)務(wù)需求，對鎳等相關(guān)產(chǎn)品開展套期保值業(yè)務(wù)。公司嚴(yán)格按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》與相關(guān)規(guī)定對套期業(yè)務(wù)進(jìn)行賬務(wù)處理與有關(guān)財(cái)務(wù)信息披露，總體對公司業(yè)績影響較小。

在寧德時代一季度財(cái)報(bào)中，衍生金融負(fù)債一項(xiàng)增加了17.87億元。寧德時代對應(yīng)的一季度其他綜合收益為-15.63億元，該數(shù)值超過了寧德時代一季度14.93億元的歸母凈利潤。不過，其他綜合收益并不在當(dāng)期損益中體現(xiàn)。

寧德時代年報(bào)中對衍生金融負(fù)債如此解釋，公允價(jià)值為正數(shù)的衍生金融工具確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，而公允價(jià)值為負(fù)數(shù)的則確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債，因公允價(jià)值變動而產(chǎn)生的任何不符合套期會計(jì)規(guī)定的利得或損失，直接計(jì)入當(dāng)期損益。

事實(shí)上，寧德時代做套保并非“新手”，不過從歷年財(cái)報(bào)來看，寧德時代此前做套保全部盈利，公司2018~2021年的衍生金融資產(chǎn)均為正值。2020年底，寧德時代衍生金融資產(chǎn)達(dá)13.3億元，2021年底，該數(shù)值降至2.4億元，而相對應(yīng)的衍生金融負(fù)債一欄則一直是空白。

對于今年一季度的套保巨額虧損，寧德時代顯然認(rèn)為并不符合套期會計(jì)規(guī)定的損失，并未直接計(jì)入當(dāng)期損益。但有財(cái)務(wù)人士向記者表示，當(dāng)資產(chǎn)處置完成后，其他綜合收益可能會轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。這項(xiàng)在其他綜合收益中計(jì)入的超15億元的虧損就像一顆不定時炸彈，讓投資者“如鯁在喉”。

寧德時代曾回應(yīng)投資者稱，公司不以投機(jī)為目的，相關(guān)期貨開倉均有現(xiàn)貨保障。方正證券研報(bào)也認(rèn)為，“關(guān)于期貨套保的問題，我們認(rèn)為寧德時代做的是套保而非投機(jī)，雖然期貨市場有虧損，但現(xiàn)貨市場取的是正收益，無需過度關(guān)注和解讀?！?/p>

除期貨損失可能會計(jì)入半年報(bào)的消息外，有機(jī)構(gòu)人士也表示，由原材料上漲所帶來的毛利率下滑，寧德時代并不能在二季度快速修復(fù)，所以預(yù)計(jì)寧德時代二季度業(yè)績可能會比預(yù)期略低（此前中性預(yù)計(jì)35億左右）。

另外，6月8日，比亞迪執(zhí)行副總裁、汽車工程研究院院長廉玉波在一段受訪視頻中表示，比亞迪馬上會為特斯拉供應(yīng)電池。而特斯拉一直是寧德時代的最大客戶，寧德時代去年對特斯拉的銷售額為130.4億元，占年度銷售總額比例為10%。

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