“國(guó)民果汁”有望迎來(lái)重生！近日，“匯源果汁”所屬公司北京匯源食品飲料有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“匯源”）重整計(jì)劃獲法院裁定批準(zhǔn)。上海文盛資產(chǎn)管理股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)”文盛資產(chǎn)“）作為重整投資人計(jì)劃投入16億元資金，成為匯源的控股股東。16億元投資中，除部分資金用于支付匯源破產(chǎn)費(fèi)用和償還小額債權(quán)外，90%以上資金用于匯源的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)升級(jí)和強(qiáng)化。

力爭(zhēng)三到五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市

根據(jù)全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)最新發(fā)布的公告，6月24日，北京市第一中級(jí)人民法院作出民事裁定書(shū)，裁定批準(zhǔn)北京匯源食品飲料有限公司重整計(jì)劃。

來(lái)源：全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)

2009年，可口可樂(lè)公司以24億美元控股中國(guó)匯源果汁集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)匯源集團(tuán)）的交易因涉及反壟斷被終止。匯源集團(tuán)為上述交易投入巨額資金建設(shè)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局為后續(xù)經(jīng)營(yíng)埋下了債務(wù)隱患。匯源作為匯源集團(tuán)體系核心企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中承擔(dān)了較多融資功能，為關(guān)聯(lián)方融資提供了巨額擔(dān)保。承受?chē)?guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，并疊加多輪疫情影響，關(guān)聯(lián)方債務(wù)違約，匯源發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)。2021年7月，法院裁定匯源進(jìn)入重整程序。

中國(guó)證券報(bào)記者從文盛資產(chǎn)獲悉，匯源總負(fù)債規(guī)模約80億元，破產(chǎn)清算狀態(tài)下普通債權(quán)清償率在樂(lè)觀情況下僅為6.10%，以現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)償債將使債權(quán)人權(quán)益大幅受損。根據(jù)債權(quán)類(lèi)型，債權(quán)人將通過(guò)不同方式獲得受償：職工債權(quán)和稅款債權(quán)以現(xiàn)金方式一次性全額清償；有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)以留債方式全額清償；100萬(wàn)元以下的小額普通債權(quán)以現(xiàn)金方式一次性清償，超過(guò)100萬(wàn)元的普通債權(quán)以債轉(zhuǎn)股方式全額清償。

文盛資產(chǎn)稱(chēng)，通過(guò)以上清償方式，匯源債權(quán)清償率將有望從模擬清算下的6.1%，提升至全額清償。同時(shí)，文盛資產(chǎn)還將為匯源設(shè)計(jì)最佳的證券化方案，力爭(zhēng)三到五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市。文盛資產(chǎn)作為重整投資人投入16億資金成為匯源的控股股東，其中部分資金用于支付匯源破產(chǎn)費(fèi)用和償還小額債權(quán)，90%以上資金用于匯源的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)升級(jí)和強(qiáng)化。

領(lǐng)跑中高濃度果汁市場(chǎng)

根據(jù)匯源官網(wǎng)介紹，匯源成立于1992年，已在全國(guó)建立了140多個(gè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，鏈接了1000多萬(wàn)畝優(yōu)質(zhì)果蔬茶糧等種植基地。現(xiàn)有200多條世界先進(jìn)的水果加工、灌裝等生產(chǎn)線，多年來(lái)，匯源在銷(xiāo)量及市場(chǎng)份額方面持續(xù)領(lǐng)跑中高濃度果汁市場(chǎng)。2018年，匯源百分百果汁和中濃度果蔬汁市場(chǎng)銷(xiāo)售量份額占比分別為43.7%、31.5%，較2017年的增幅分別達(dá)到0.9%、6.9%，繼續(xù)蟬聯(lián)中高濃度果汁銷(xiāo)冠。

根據(jù)廣發(fā)證券研報(bào)，2019年匯源果汁主要產(chǎn)品收入約為29億元人民幣，中高濃度果汁營(yíng)收占比64.3%。匯源果汁主要產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)中“低中高濃度和其它(蔬果)”的營(yíng)收占比分別為18.3%、35.0%、29.3%和17.4%。匯源果汁總SKU（庫(kù)存量單位）數(shù)為230，包含179個(gè)果汁類(lèi)SKU和53個(gè)非果汁類(lèi)SKU，共計(jì)33種口味。

匯源果汁在長(zhǎng)江以南市場(chǎng)有待開(kāi)擴(kuò)。廣發(fā)證券研報(bào)表示，2018-2020年匯源果汁銷(xiāo)售收入約為29.79億元、29.24億元、17億元，目前在北方市場(chǎng)保持了中果系列產(chǎn)品的絕對(duì)領(lǐng)先地位。在此期間，匯源果汁在17個(gè)北方省區(qū)市銷(xiāo)售收入占匯源果汁整體銷(xiāo)售收入70.5%、76.34%、74.9%，領(lǐng)導(dǎo)該區(qū)域果汁市場(chǎng)的發(fā)展。然而相關(guān)產(chǎn)品未在長(zhǎng)江以南地區(qū)形成有效輻射。2018-2020年，南方15個(gè)省區(qū)市匯源果汁的銷(xiāo)售收入占比分別為29.5%、23.66%、25.11%，南方區(qū)域果汁銷(xiāo)售收入占比匯源果汁整體銷(xiāo)售收入不足1/3。

重整投資人完成第三輪融資

中國(guó)證券報(bào)記者從文盛資產(chǎn)了解到，文盛資產(chǎn)成立于2006年，注冊(cè)資本100003.1828萬(wàn)元，總資產(chǎn)50.4億元。公司深耕不良資產(chǎn)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)涵蓋不良資產(chǎn)投資與服務(wù)、困境企業(yè)股權(quán)重組、困境地產(chǎn)重組。截至2020年12月， 不良資產(chǎn)板塊累計(jì)管理規(guī)模（債權(quán)本息）達(dá)955億元人民幣；困境企業(yè)股權(quán)板塊標(biāo)的包括南京建工產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、新疆拉夏貝爾服飾股份有限公司等知名企業(yè)；困境地產(chǎn)板塊先后在上海、北京、江蘇、廣東等地落成項(xiàng)目。

目前，文盛資產(chǎn)股東主要包括東方資產(chǎn)、中金公司、鼎暉投資、嘉沃投資、黑石、粵民投、杭州工商信托等，主要合作對(duì)象包括信達(dá)資產(chǎn)、高盛、中國(guó)平安、華平投資、國(guó)投泰康、LONE STAR FUNDS、COQ等。

2021年10月，全球最大的另類(lèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)黑石集團(tuán)與國(guó)通投資有限公司、廣發(fā)證券有限公司在文盛資產(chǎn)的第三輪融資中進(jìn)行了少數(shù)股權(quán)投資。

[超站]友情鏈接：

四季很好，只要有你，文娛排行榜：https://www.yaopaiming.com/
關(guān)注數(shù)據(jù)與安全，洞悉企業(yè)級(jí)服務(wù)市場(chǎng)：https://www.ijiandao.com/