你也刷到過這樣的“土味”短視頻嗎？

一女子把朋友的手機(jī)砸了，理由是看到她在網(wǎng)上借貸：

沒想到，朋友不僅不惱，還諄諄教導(dǎo)她這是“正經(jīng)貸款”，甚至有免息活動(dòng)。

一番勸說下這位女子心動(dòng)不已，不僅借了網(wǎng)絡(luò)貸款，甚至還用借來的錢賠了對(duì)方一個(gè)手機(jī)！

這是360借條“鋪天蓋地”的短視頻廣告之一，而360借條，正是360數(shù)科公司旗下的產(chǎn)品。

11月14日，“紅衣教主”周鴻祎旗下的360數(shù)科（原360金融），通過港交所聆訊，更新了二次上市的招股書，距離登陸港交所僅一步之遙。

沒錯(cuò)，曾自稱“不做金融”的周鴻祎，如今創(chuàng)辦的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，都要悄咪咪二次上市了。

臉或許打得真疼，但錢賺得真香。

不知道這次52歲的周鴻祎會(huì)不會(huì)出現(xiàn)在敲鐘現(xiàn)場(chǎng)，也不知道敲鐘時(shí)他耳邊會(huì)不會(huì)想起數(shù)年前自己的“靈魂拷問”：

全中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)公司都在做金融，為什么不能各自干點(diǎn)有意思的事？

周鴻祎做的哪門子網(wǎng)貸生意？

都說360做金融賺錢是真香，到底有多香，咱直接上數(shù)據(jù)！

從2019年至2022年上半年，360數(shù)科的凈收入總額分別約為92.1億元、135.6億元、166.4億元、85.0億元（半年）；凈利潤(rùn)分別約為25.0億元、35.0億元、57.6億元、21.5億元（半年）。

此外，據(jù)官網(wǎng)消息，截至2022年三季度末，360數(shù)科累計(jì)幫助141家金融機(jī)構(gòu)為4300萬用戶提供授信服務(wù)，2630萬用戶提供借款服務(wù)。

看到這一串?dāng)?shù)據(jù)，還是不得不感（xiao）嘆（sheng）一（bi）句（bi）：做金融是真能吸金吶！

不過話說回來，雖然現(xiàn)如今360數(shù)科賺錢能力這么強(qiáng)，但老周的網(wǎng)貸生意，走得并不算順利。

360數(shù)科的前身是2015年5月成立的360金服，隨后在2016年7月成立360金融集團(tuán)，并于2018年在美國(guó)納斯達(dá)克上市。2020年8月，360金融更名為360數(shù)科。

如今，360數(shù)科的業(yè)務(wù)模式主要有兩種：提供信貸驅(qū)動(dòng)服務(wù)以及平臺(tái)服務(wù)，服務(wù)的對(duì)象有銀行和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者、以及小微企業(yè)。

其中平臺(tái)服務(wù)主要是提供技術(shù)解決方案，包括獲客及初步信貸篩選、轉(zhuǎn)介服務(wù)、信用評(píng)估、貸后服務(wù)等。

事實(shí)上，360數(shù)科這幾年一直在試圖加大技術(shù)自研力度。

如Argus智能風(fēng)控引擎，就是基于AI來做風(fēng)險(xiǎn)控制和動(dòng)態(tài)管理，此外宇宙魔方定價(jià)引擎，據(jù)介紹則是能綜合考慮用戶的信用等級(jí)、貸款期限等諸多因素，根據(jù)算法自動(dòng)監(jiān)測(cè)和調(diào)整利率定價(jià)。

一開始，360數(shù)科業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)重心主要放在提供信貸服務(wù)上，只有一小部分業(yè)務(wù)是平臺(tái)服務(wù)。

不過管窺近幾年撮合貸款數(shù)據(jù)，也能發(fā)現(xiàn)360數(shù)科有意調(diào)整兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的比重。

信貸驅(qū)動(dòng)服務(wù)撮合的貸款規(guī)模從19年的86.1%下降到了今年6月底的45.1%，相應(yīng)的，平臺(tái)服務(wù)撮合的貸款規(guī)模也從19年的13.9%上升至今年6月底的54.9%。

業(yè)務(wù)天平的重心不再偏向信貸驅(qū)動(dòng)服務(wù)，甚至開始向平臺(tái)服務(wù)傾斜，具體效果怎么樣呢？

目前從營(yíng)收數(shù)據(jù)上來看，提供信貸服務(wù)仍然穩(wěn)占大頭。

就拿今年6月底的數(shù)據(jù)來看，即使提供信貸服務(wù)的規(guī)模不及平臺(tái)服務(wù)，但它帶來的凈收入甚至是平臺(tái)服務(wù)的兩倍多。

一頭360數(shù)科的業(yè)務(wù)比重在不斷調(diào)整，另一頭它的運(yùn)程成本以及總開支近年來也是“節(jié)節(jié)攀升”。

2019年的運(yùn)營(yíng)成本還是60億出頭，到2020年就飆升至近100億元，甚至今年上半年的運(yùn)營(yíng)成本就已超過60億元。

再對(duì)比運(yùn)營(yíng)成本之于凈收入的占比，截止今年6月底六個(gè)月，運(yùn)營(yíng)成本占比72.1%，而去年同期僅占55.1%。

不過冒險(xiǎn)調(diào)整業(yè)務(wù)占比，360數(shù)科的算盤打得也不是毫無道理的。

近幾年來，網(wǎng)貸監(jiān)管越收越緊，在貸款利率上，無論是對(duì)消費(fèi)者還是小微企業(yè)，360數(shù)科都有所下調(diào)。

對(duì)于消費(fèi)者，名義年利率從19年的16.6%下調(diào)至如今的12.9%，實(shí)際年利率也從19年的28.8%下調(diào)至如今的23.0%，低于網(wǎng)貸24%的利率規(guī)定。

不僅如此，從2019年至今，360數(shù)科的貸款逾期率也在持續(xù)上升，30天+逾期率從19年的2.8%上升至今年六月底的4.4%。

90天+逾期率也從2019年到2022年6月底“翻了一番”，從1.3%升至2.6%。

除了這些，360數(shù)科在網(wǎng)絡(luò)上的風(fēng)評(píng)也不是很好，在黑貓投訴上，360借條已有近3萬的投訴量。

其中，大都是關(guān)于暴力催收，侵犯?jìng)€(gè)人隱私以及利率過高。

不僅如此，前幾年360借條在各個(gè)平臺(tái)的廣告也是跌破人類三觀，多次被批“奇葩”“低俗”，就像下面這條短視頻：

一名身穿空姐制服的女士拒絕了一男子的示好，理由竟然是他不知道360借條是什么東西……

BUT，即使有這么多亂七八糟的事兒，360數(shù)科目前還是穩(wěn)賺不賠的！

從招股書上來看，周鴻祎也擁有公司的絕對(duì)管理權(quán)，占股14.3%，表決權(quán)占75%。

然而，與網(wǎng)貸生意相比，周鴻祎在“主戰(zhàn)場(chǎng)”互聯(lián)網(wǎng)安全領(lǐng)域的日子，似乎就不那么好過了。

網(wǎng)貸生意比“主職”還賺錢

雖然在巔峰時(shí)期，三六零安全科技股份有限公司的總市值一度飆升至4400多億。

但如今，卻已經(jīng)悄然跌到只剩500多億元：

根據(jù)公司的2022年半年度報(bào)告，上半年這家公司的凈虧損已經(jīng)達(dá)到3.98億元，營(yíng)收48.23億元，相較去年下降了14.16%。

而到了第三季度，這家安全公司的凈虧損突然進(jìn)一步擴(kuò)大，達(dá)到19.6億元，光是在2022年第三季度，凈虧損就達(dá)到了15.66億元。

至于69.3億元的營(yíng)收，相較去年前9個(gè)月也是下降了18.79%。

由于這三個(gè)月來虧損實(shí)在太大，上交所已經(jīng)下發(fā)問詢函，要求公司給出具體原因，并評(píng)估各投資項(xiàng)目是否存在進(jìn)一步虧損或減值的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人張矛也已經(jīng)提交辭職申請(qǐng)。

事實(shí)上，從2021年年報(bào)來看，公司最主要的收入來源互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)，其營(yíng)收仍然在下降；同時(shí)安全及其他業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)成本還比去年增加了130%。

這也導(dǎo)致公司整體營(yíng)收一直在逐年下降，2021年公司營(yíng)收約108.9億，凈利潤(rùn)僅9億元，相比2020年的29.1億元下降了69%。

與三六零安全科技股份有限公司相比，360數(shù)科這幾年一直在穩(wěn)定盈利。

如果將兩家公司這兩年的凈利潤(rùn)做一個(gè)對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)從今年開始，360數(shù)科甚至一直在“補(bǔ)貼”三六零公司：

事實(shí)上，早在2019年的時(shí)候，360金融（360數(shù)科改名前）的凈利潤(rùn)就已經(jīng)超過三六零。如今做互聯(lián)網(wǎng)安全等業(yè)務(wù)的三六零公司仍然在虧損，360數(shù)科卻依舊在賺錢。

可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)是周鴻祎收入不可或缺的一部分了。

其實(shí)就在9年前的一場(chǎng)講座中，周鴻祎還被問過“是否會(huì)涉足金融領(lǐng)域”這一問題：

阿里、騰訊和百度都開始做金融產(chǎn)品了，奇虎360會(huì)做嗎？

△來源：新京報(bào)

那時(shí)候，周鴻祎的回答還非常堅(jiān)決：

我想我們最近還是踏踏實(shí)實(shí)做好安全領(lǐng)域的產(chǎn)品，不打算涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。

他表示，自己“看不明白”為何全中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)公司都在做金融：

有些基金公司和銀行找上門來要跟我們合作，我都沒答應(yīng)。

美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)公司各自有各的地盤，不會(huì)一股腦都做網(wǎng)絡(luò)銀行和支付，但現(xiàn)在似乎全中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)公司都在做金融。我看不明白。

如今，周鴻祎擁有絕對(duì)管理權(quán)的360數(shù)科，不僅與基金公司與銀行緊密合作，而且已經(jīng)于2018年在美國(guó)納斯達(dá)克成功上市。成功回港交所上市的話，又能賺到一波。

現(xiàn)在，老周應(yīng)該是看得十分明白了（手動(dòng)狗頭）。

參考鏈接：

[1]https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2022/104901/documents/sehk22111400011_c.pdf

[2]http://file.finance.sina.com.cn/211.154.219.97:9494/MRGG/CNSESH_STOCK/2022/2022-4/2022-04-22/8040980.PDF

[3]http://www.21jingji.com/article/20221117/herald/3229bba32aa558d97aacff13f6c366ba.html

[4]http://epaper.bjnews.com.cn/html/2013-10/23/content_472775.htm?div=0

[5]https://tech.huanqiu.com/article/9CaKrnJCKp8

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