中國基金報 安曼

巴菲特在三季度的虧損再度擴大……

11月4日，巴菲特旗下的2023年Q3營收932.1億美元，較去年同比增長21.2%。但是，Q3凈虧損卻擴大到127.67億美元（約932億人民幣），去年同期凈虧損為27.98億美元。

不過得益于上半年蘋果股價的持續(xù)上漲，伯克希爾哈撒韋前三季度仍實現(xiàn)盈利586.49億美元，遠好于去年同期虧損408億美元。

蘋果股價下跌引發(fā)虧損

市場把伯克希爾在三季度的凈利潤虧損擴大，歸咎于蘋果股價的下跌。數(shù)據(jù)顯示，蘋果股價在該季度下跌了11.7%

財報顯示，伯克希爾的前五大重倉股在三季度未發(fā)生變化。

蘋果仍是伯克希爾第一大持倉，持倉市值達1568億美元，占該公司3190億美元股票投資組合的近一半；其次分別美國銀行（283億美元），美國運通（226億美元），可口可樂（224億美元），雪佛龍（186億美元）。這五只股票的持倉占其投資組合的78%，與上季度持平。

不過。巴菲特在公開信中表示，任何特定季度的投資損益金額通常毫無意義，由此得出的每股凈利潤數(shù)據(jù)可能會讓對會計規(guī)則知之甚少、或一無所知的投資者產(chǎn)生極大誤導。

巴菲特倡導看重伯克希爾具體所控業(yè)務的運營利潤表現(xiàn)，包括保險、鐵路、公用事業(yè)、能源和零售業(yè)等。

財報顯示，巴菲特最看重的指標—運營利潤為107億美元，較上年同期的76.5億美元同比增長40.6%。其中，保險承銷業(yè)務貢獻最大。

數(shù)據(jù)顯示，三季度保險承銷運營利潤24.2億美元，季環(huán)比增長94%；保險投資運營利潤24.7億美元，季環(huán)比增長4.3%；其他控股業(yè)務運營利潤33.4億美元，季環(huán)比下滑4.6%。非控股業(yè)務運營利潤2.26億美元，季環(huán)比下滑58%。

雖然運營利潤大幅增長，但伯克希爾在財報中表示，經(jīng)營業(yè)務受到地緣政治沖突發(fā)展、供應鏈中斷和政府減緩通脹行動的影響。目前無法合理估計這些事件對長期的經(jīng)濟影響。

現(xiàn)金持有再創(chuàng)新高

財報顯示，9月末，伯克希爾的現(xiàn)金儲備增至創(chuàng)紀錄的1572.4億美元，6月末為1473.77億美元，前一紀錄高點為2021年三季度的1492億美元。

此外，9月末，伯克希爾旗下保險公司的浮存金約1670億美元，也較去年末增加了30億美元。

由于美國利率居高不下，伯克希爾將超過千億美元的資金投入短期國債，9月底該項數(shù)據(jù)為1264億美元，一年前為927.7億美元。

此外，作為伯克希爾股票是否值得買的風向標，巴菲特還暫緩了自己公司股票的回購。

據(jù)了解，歷來投資者關注的，以此來判斷巴菲特是否認為該股價格值得買入。但最新的回購表明，巴菲特并不認為該股特別便宜。

隨著股價飆升至歷史新高，回購活動繼續(xù)放緩，在第三季度回購了11億美元的股票，而第二季度和2023年前三個月分別為14億美元和44億美元。

雖然股價在第三季度有所回調(diào)，但是從年初至今仍然上漲了近14%。