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近日，DeepSeek震撼全球市場，天風(fēng)國際分析師郭明錤對此表示，未來將會出現(xiàn)更多類似DeepSeek的開源模型。且DeepSeek爆紅后，將加速端側(cè)AI化，臺積電會成為最大受益者。

臺積電和英偉達(dá)均預(yù)計(jì)，2026年設(shè)備端AI將大幅增長。臺積電早些時候的財(cái)報電話會議表明，設(shè)備端AI趨勢將在2026年變得突出，而英偉達(dá)計(jì)劃在4Q25/1H26開始量產(chǎn)其AI PC芯片N1X/N1。

DeepSeek的熱度飆升直接推動了對NVIDIA H100訓(xùn)練的需求，表明優(yōu)化的訓(xùn)練方法（有效降低成本）有助于帶動訓(xùn)練需求。且再度驗(yàn)證CUDA生態(tài)系統(tǒng)的優(yōu)勢（解釋了用戶選擇 H100的原因）。

不過，另一個更顯著的趨勢是，自DeepSeek爆紅后，興起了在本地端部署大語言模型（LLM）的熱潮。

DeepSeek R1提出的優(yōu)化訓(xùn)練方式，有利于提升設(shè)備端中小規(guī)模大語言模型的效能，加上對使用云端DeepSeek數(shù)據(jù)安全的顧慮，都是推動這一熱潮的原因。

預(yù)計(jì)接下來會有更多類似DeepSeek的開源模型，本地端部署大語言模型的熱潮將持續(xù)保持。

郭明錤指出，目前只有少數(shù)用戶使用本地端DeepSeek，因此對NVIDIA云端AI芯片需求還未產(chǎn)生立即性的影響，長期來看，設(shè)備端會取代部分云端需求，但設(shè)備端的增長也可能會創(chuàng)造新的云端需求（如上述 H100 的例子），所以兩者的需求還是會同時增長，并整合為新的AI生態(tài)。

郭明錤對云端長期增長趨勢并不悲觀，但需要注意，如果設(shè)備端趨勢發(fā)展快于預(yù)期，是否會讓云端的增長速度在未來的某段時間內(nèi)，低于先前市場的樂觀預(yù)期，進(jìn)而影響投資氛圍。

郭明錤強(qiáng)調(diào)，臺積電依舊是設(shè)備端AI趨勢的最大贏家之一（因設(shè)備端處理器升級），而NVIDIA在設(shè)備端面臨的競爭顯著高于云端，所以不利于短期投資氛圍。

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